Lundi 2 février 2009
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Lassé d'avoir attendu six mois le consentement de Genentech, le laboratoire pharmaceutique suisse Roche, s'adresse directement aux actionnaires en proposant
86,5 dollars par action.
Roche prend goût aux OPA hostiles. Après avoir emporté en 2008, les diagnostics de
l'américain Ventana pour 3,4 milliards de dollars (source: Les Echos), le laboratoire suisse a modifié vendredi 30 janvier la teneur de son offre sur Genentech.
le laboratoire suisse vient de lancer une OPA dite hostile sur la fraction qu’il ne détient pas encore du capital de sa filiale, soit 44,2 %.
Si l’opération réussissait, Roche, actuellement 8e laboratoire pharmaceutique mondial, gratterait quelques
places dans la hiérarchie planétaire en intégrant totalement dans ses comptes le CA de la biotech de San Francisco (13,4 Milliards de dollars en 2008).
A la valorisation de 86,50 dollars, l’OPA coûterait donc un peu plus de 40 Milliards de dollars à Roche, soit peu ou prou l’équivalent de son CA 2007. Le directoire du groupe bâlois, qui n’a pas
sollicité l’aval du conseil d’administration de Genentech, compte financer l’opération avec son cash disponible, des emprunts, des obligations et des crédits bancaires. Ce qui parait possible, dans
la mesure où Roche n'est pas endettée et génére plus de 10 milliards d'euros de trésorerie par an (source: Les Echos).
Le laboratoire Suisse contrôle l'entreprise californienne depuis 1990, et est devenu grace à Genentech le numéro un mondial des traitements contre le
cancer. Genentech représente aujourd'hui environ 40% de son activité pharmaceutique, grâce à des produits phares comme l'Avastin, le Rituxan ou l'Herceptin.
De son côté, le comité spécial du conseil d'administration de Genentech a indiqué qu'il se proonocerait dans les dix jours sur l'offre d'achat, en précisant qu'il continuait à la trouver
sous-évaluée.
Maintenant, ce sont aux petits actionnaires de décider: céder à Roche leurs actions, ou attendre.
Par CB
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Publié dans : Biotechnologies
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